自2024年初以来，6英寸碳化硅（SiC）衬底价格持续下跌，行业从供应短缺迅速转向供过于求，预计未来价格将进一步下降。随着中国SiC衬底制造商加速扩产，供需失衡问题加剧。业内人士预计，行业整合潮将提前到来，最快或在2025年中期开始。
消息人士指出，2024年中期，6英寸SiC衬底价格已跌至500美元以下，接近中国制造商的生产成本线。然而，到第四季度，价格将进一步跌至450美元甚至400美元，给大部分制造商带来沉重财务压力。一些一线供应商已经在寻求出售业务，以避免巨额亏损的持续扩大。
中国市场上，SiC衬底供过于求的现象尤为严重，价格混乱加剧了市场的不稳定。尽管国内SiC衬底产能增长迅速，但不同供应商之间的良率差异较大，部分企业在订单履行方面面临挑战。供应商之间的激烈竞争导致价格不断走低，许多厂商被迫亏本销售。
面对持续下跌的价格，许多客户选择观望，期待价格进一步触底，这使得供应商的定价策略未能有效刺激需求。与此同时，SiC衬底的主要应用领域——电动汽车和光伏发电市场（SiC器件最大的市场），因长达6个月到1年的验证期，使得客户在选择供应商时尤为谨慎，担心验证期结束后供应商可能已破产。这一情况进一步拖累了供应链的流动性。
与国际供应商相比，中国SiC衬底制造商的降价速度更快。2024年初，中国顶级供应商的降幅超过30%，第三季度价格跌破500美元。而国际供应商的报价在2023年底仍高达850美元。中国供应商的快速扩产和大幅降价让国际竞争对手措手不及。
有消息称，2024年，中国供应商的产能将达到全球需求的一半以上。天科合达、天岳先进、同光半导体、烁科晶体和三安半导体等中国顶级制造商在扩产中发挥了关键作用。由于SiC衬底行业的盈利前景不明，供应商之间的价格战愈演愈烈，低报价成为厂商之间生存竞争的唯一武器。
业内人士原本预计，SiC衬底行业的整合潮要到2026年才会到来，但随着价格竞争激化，市场整合可能将在2025年中期提前上演。部分中国供应商虽然扩产积极，但在低价格的环境下，能否继续维持运转成为关键问题。当前，天岳先进等拥有母公司支持的企业可能仍具备一定的财务实力，但大部分厂商正面临着产能利用率低、需求疲软的双重压力。
消息人士补充道，未来SiC衬底行业的生存将更多依赖强大的资金支持，市场需求的低迷加剧了供应商的困境。未来几个月，这一领域可能将迎来剧烈变动，行业格局正在悄然重塑。
来源：爱集微
