昨日半导体板块表现抗跌，中晶科技、立昂微、上海贝岭等个股涨停，联动科技、派瑞股份、江丰电子等个股大涨超5%。当前半导体产业处于周期底部，估值也相对较低，尤其是分立器件板块，市净率在2倍左右，处于历史百分位的9%以下。
华金证券研报表示，短期来看，终端需求逐季复苏，产能充裕，供给侧相对过剩，但格局上看会逐渐向头部厂商集中优化。从长期来看，国产功率厂商将与国际大厂同台竞争替代空间足。据上述机构统计，功率半导体上市公司2023年营收合计为443亿元，全球市占率约为21%。Omdia预计，2026年全球功率半导体市场规模将增长至358.65亿美元（约2600亿元），成长空间可观。
二级市场上，功率半导体主要隶属于申万三级行业的分立器件行业。从市值来看，闻泰科技市值位居第一位，为364亿元；士兰微市值295亿元位居第二位；斯达半导、扬杰科技、燕东微等个股市值均超百亿元。
北上资金6月份以来大举增持分立器件板块。数据显示，北上资金合计增持分立器件板块金额超过4.4亿元。其中，士兰微4个交易日获北上资金增持近1486万股，增持参考金额达到2.69亿元位居第一位。源杰科技、斯达半导、闻泰科技、燕东微等个股获北上资金增持均超千万元。
国家大基金的持仓则凸显出“耐心资本”的特征。最新数据显示，国家大基金一期一季度末持有士兰微8235万股，期末持股市值超过16亿元。值得一提的是，自2020年入股以来，国家大基金一期从未减持过士兰微，体现出对公司长期高质量发展的坚定信心。
国家大基金二期也持续加码士兰微。根据公开资料，2022年2月，士兰微与大基金二期共同出资8.85亿元，认缴士兰集科新增注册资本8.27亿元；2023年3月，士兰微和大基金二期共同出资21亿元认缴成都士兰新增注册资本15.9亿元，其中大基金二期以自有资金出资10亿元；2023年8月，士兰微拟与大基金二期、厦门海创发展基金共同出资12亿元认缴士兰明镓新增注册资本11.9亿元，其中大基金二期以自有资金出资3.5亿元。
