近年来，在“双碳”目标下，光伏行业快速发展，根据中国光伏行业协会统计数据，2022年全球新增装机量230GW，同比增长35.3%，预计2023年全球将新增280-330GW，其中中国装机量有望达95-120GW，继续保持快速增长势头。
但产业景气的背后，产业链却一片哀嚎。自去年下半年以来，包括多晶硅、硅片、电池片、光伏组件等在内的原材料价格一路下行，部分原材料在今年二季度更是出现价格崩塌现象，导致光伏产业链概念股股价一路下行。
不过，储能液流电池、IGBT等少数产业链则呈现供不应求的局面，特别是IGBT模块，目前仍处于供应紧张趋势。同处光伏行业，供应链呈现出冰火两重天的局面，未来将如何走？
组件产业链价格暴跌
上海钢联数据显示，截至7月7日，多晶用料价格已从今年3月初的112元/千克暴跌至65元/千克，G12硅片从2022年10月的10元/片暴跌至5.1元/片，G12电池片也从去年10月的1.34元/片跌至0.75元/片，市场需求相对强的210系列光伏组件也从去年底的1.97元/瓦跌至1.35元/瓦。
不仅如此，更上游的光伏相关原材料同样出现大幅跌价的情况，如EVA光伏料，已从高位超3万元/吨跌至1.4万元/吨，业内人士分析，为促进出货，短期内EVA光伏料仍有下调价格的可能。
在产业链大跌价背景下，光伏概念股股价也跌跌不休，如隆基绿能，股价已从去年7月初的67元/股跌至7月7日的27.36元/股，跌幅达6成；福斯特更是从2021年下半年开始一路走低，股价已从167.08元/股跌至35.19元/股，跌幅接近8成；联泓新科、东方盛虹、新安股份、通威股份、合盛硅业等产业链企业也均出现股价大跌情况。
关于产品价格下跌原因，某业内人士向笔者表示，“光伏领域全球头部企业都在中国，过去几年疯狂扩产，导致现在产能严重过剩，下游根本消化不完，行业陷入了价格战。”
隆基绿能总裁李振国近期在某行业活动上不仅表达了对光伏行业产能过剩的忧虑，其还进一步指出，“未来两到三年内，中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。”
根据机构分析，2023年全球硅片需求量约为437GW，而截至2022年末，仅国内硅片产能就达到650GW，产能过剩形势严峻。为消化产能，除了降价促销，减产、停产已是产业链企业的重要应对举措，部分刚建成的新产线更是选择观望，期待迎来投产契机。
前述业内人士表示，头部企业凭借规模优势具备更强竞争力，中国企业同时在推进产品出口，“目前国内企业的出路在海外。”
虽然产业链产能过剩，却不影响光伏行业的景气发展趋势，我国今年1-5月新增装机量为61.21GW，远高于去年同期的23.71GW，全年有望达95-120GW，此前李振国表示，2022年光伏组件价格偏高，很多大项目延后，将带动今年装机量增长。
另外，隆基绿能等头部企业分析认为，至6月下旬，产业链价格基本见底，终端需求开始逐渐回暖，根据国内今年以来大型光伏项目的招标情况，大部分集中式项目将在2023年下半年集中释放，硅片、光伏组件等产业链开工率也有望随之上调。
笔者同时留意到，6月中下旬以来，多晶硅、硅片、电池片、光伏组件等产品价格逐步止跌趋稳，有业内人士分析认为，光伏产业链价格有望触底回暖。
IGBT模块供应持续紧张
光伏组件相关产业链跌价的同时，储能用锂电池也出现跌价情况，主要受上游锂材跌价影响，其中工业级碳酸锂于4月下旬一度下探到13.5万元/吨左右，不过自5月下旬开始迅速恢复并稳定于30万元/吨左右，而带动储能用锂电池价格上涨，光伏产业景气是重要拉动引擎，配套的大型储能项目拉动锂价迅速提升。
除了锂电池，锌铁液流电池等其他储能电池也在快速发展，某储能电池行业人士表示，“锂电池成本高，而且不利于长期循环充电，我们的液流电池成本极低，安全性高，支持长时间连续充电，目前已在大型光伏项目上试点应用。今年光伏组件价格大跌对我们没有影响，液流电池未来的发展前景很大，目前我们最重要的工作就是扩产。”
不受光伏组件产业链跌价影响的还有IGBT。
自年初以来，光伏逆变器价格维持下降趋势，至6月下旬，20kw光伏并网逆变器价格低位已降至0.16元/瓦，据SMM披露，某光伏逆变器龙头企业今年前两个季度分别下调0.01元/瓦，计划第三季度再下调0.01元/瓦。相比光伏组件等产业链大幅跌价，光伏逆变器较为“抗跌”，原因之一为IGBT价格居高不下，富昌电子二季度跟踪报告显示，截至6月末，IGBT期货交期仍维持在45-52周高位水平。
证券机构分析认为，汽车、光伏等新能源产业持续景气，带动了IGBT等功率器件需求激增，而上游产能扩产速度跟不上市场需求，导致IGBT持续供应紧张。
在庞大市场需求带动下，新洁能、宏微科技、士兰微、斯达半导、时代电气等本土IGBT企业出货量大增，同时不断迭代新产品。新洁能近期表示，光伏行业潜在需求仍然旺盛，光伏模块用650V和1200V大电流IGBT芯片按计划于今年二季度完成开发和样品送样。
集微咨询预计，未来几年风光储IGBT需求增速将有望超过汽车，占国内IGBT市场比重有望从2020年的8.4%提升至2025年的9.6%，其市场规模也有望从2020年的16.6亿元提升至2025年的45亿元。
值得注意的是，近段时间以来，光伏行业用IGBT产品出现了价格松动现象，爱集微分析师王艳丽介绍，近期IGBT单管已在降价。某逆变器企业进一步确认称，“IGBT单管已经不缺货了，未来逆变器成本有下降空间，主要变量就是IGBT价格正在松动。”
不过在IGBT模块方面，截至目前仍处于供应紧张状态，虽然在今年二季度出现缓解情况，但业内人士分析认为，IGBT模块要实现完全缓解，预计要到2024年才能实现。有业内人士担忧，随着下半年光伏装机量放量，IGBT模块短缺情况存在加剧可能。
来源：爱集微
