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33家半导体板块上市公司2021年净利翻倍
日期:2022-03-23  780
随着上市公司陆续公布业绩情况,半导体产业的蓬勃发展也体现在上公司业绩上。东方财富choice数据显示,中信证券行业分类半导体板块93家上市公司中,已有61家公司公布了归属于母公司所有者净利润数据,有33家同比增长率超过100%,占公司比例的35%,东芯股份和北京君正的增速更是达到十倍以上。
 
WSTS(世界半导体贸易统计协会)统计数据显示,2021年全球半导体市场销售额为5560亿美元,比2020年增长26.2%。该机构还预计2022年,全球半导体市场将增长10.4%,相当于6135亿美元的销售额。
 
半导体产业链全面开花
 
在业内看来,半导体公司业绩的超预期表现,与国内的政策、资本推动和下游市场需求爆发有直接关系。
 
华芯金通(北京)投资基金创始合伙人吴全对《证券日报》记者表示,从一系列政策发力到国家大基金引领投资,再到资本市场上科创板和创业板积极接纳半导体公司,政策和资本给予了充裕的发展空间。下游的汽车、能源、电力和医药等行业数字化转型趋势加速,也进一步提升了对半导体的需求,产业迎来了全面发展阶段。
 
吴全说:“半导体产业一般细分为四个领域,集成电路、光电子器件、分立器件和传感器,一直以来都是将资源倾注给集成电路,但现在的趋势是‘全面开花’,尤其是政策和资本推动半导体产业链补短板,使整个行业高速发展,下游需求的爆发使半导体公司业绩普遍乐观。”
 
受当前经济运行的内外部环境仍然复杂多变影响,3月7日,国家发改委副主任林念修在国新办举行的新闻发布会上表示,保持产业链供应链稳定,畅通经济循环是关键所在。“当前,要着力解决汽车等制造业领域芯片短缺问题。去年因为多种因素的影响,芯片在全球一度出现了供应短缺,这个问题我们今年将重点加以解决。”林念修说。
 
中国本土企业软权力研究中心研究员周锡冰告诉记者,从目前的半导体产业链现状来看,全球供应链的裂痕越来越大,但下游的消费需求依旧强劲,这极大地刺激了中国半导体公司的扩张规模,国内公司在去年纷纷通过资本融资等方式扩充产能,中国的产业体系也促进了半导体供应链的国产化。
 
周锡冰说:“中国积极的防疫政策,使国内各产业链保持有效的衔接,中国半导体公司也可以更有效的出货,过去依赖海外半导体的下游公司,开始主动寻找中国半导体公司合作,让中国的半导体公司获得了更多的市场份额,业绩进一步提升。”
 
但吴全也指出,目前国内半导体生产加工设备整体而言还非常依赖进口,虽然国内有巨大的国产化空间,但也需要公司加快研发进度,不能只满足于中低端半导体产品。从投资角度考虑,那些具有创新研发能力,奋起直追的公司,投资人会给予更多的时间让企业成长。
 
1-2月业绩继续高增长
 
国内半导体设备企业如中微公司、盛美上海等已在业绩快报中表示新签订单饱满,在全球半导体需求暴涨背景下,相较于海外的半导体公司,中国半导体公司交付期相对较好,在配套服务、响应速度方面具有优势,供应链安全方面具有保障。
 
因此中国半导体公司业绩的高增长也延续到今年。近期半导体上市公司陆续公布了2022年前两个月业绩,如中芯国际前两月营业收入同比增长59.1%,归属于上市公司股东的净利润同比增长94.9%;澜起科技前两月营业收入同比增长211%,归属于上市公司股东的净利润同比增长157%。
 
中信证券在研报中指出,当前半导体设备交期普遍延长,部分交期长达1-2年,设备厂商在手订单饱满,在国产替代和国外供应链紧张的环境之下,建议关注国产半导体设备商加速发展机遇。华创证券也表示,随着十四五规划的进一步落实以及在受全球芯片短缺影响下,我国下游制造商陆续开始由进口芯片转为使用国产芯片,半导体产业链国产化进程持续加速,晶圆厂进入新一轮扩产周期,看好上游半导体材料领域。
 
巨峰投资首席投资顾问张翠霞对记者指出,半导体行业的业绩确定性已经获得市场的广泛认可。目前一批半导体上市公司市值超过千亿元,但还有相当一部分公司市值在500亿以下,这些公司对于二级市场投资者来说,具有很好的价值投资潜力,尤其是一些细分领域龙头,属于市场关注和资金追捧的公司。
 
张翠霞说:“晶圆厂产能扩充,必然刺激半导体上游的封测、设计、元器件需求,以及半导体材料如光刻胶、氮化钾等需求,这些领域也属于目前政策和资本聚焦方向,在二级市场上有相对应的细分龙头公司。从这些细分龙头公司的当前业绩表现和未来预期来看,溢价空间值得期待。”

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