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半导体龙头前两个月业绩亮眼 上游设备、材料企业缘何“春风得意”
日期:2022-03-14  1236
 贵州茅台3月8日披露了2022年1月至2月的主要经营数据,这是贵州茅台上市以来第一次公布前2个月经营数据。此后不到一周时间,共有77家A股公司披露了历史上首份前2个月经营数据,为历史罕见。
 
梳理可见,这些公司都是各自所处行业龙头,不少公司在公告中称:“2022年1月至2月,相关行业保持较高景气度,公司业务产销两旺,取得了良好的经营开局”。
 
受到业绩大幅提升的影响,相关公司股价上周大幅反弹,稳定了市场信心。
 
新能源汽车、半导体等产业景气
 
据上海证券报资讯统计,截至3月13日晚,不包括此前已经把月度数据作为日常披露的地产、养殖等公司,有77家A股公司首次披露了2022年1月至2月的前2个月经营数据。
 
梳理这77家公司经营数据可见,新能源汽车、半导体、白酒、基础化工品等行业板块保持景气上升。
 
新能源汽车产业链是景气“一哥”。11家公司不约而同地表示,受益于新能源汽车相关行业保持高景气度,今年前2个月的业绩大幅增长。
 
全球电解液龙头天赐材料公告称,新能源汽车相关行业保持较高景气度,公司主要产品产销两旺,新建产能爬坡顺利,主要原料自产率稳步提升,取得了良好的经营成绩。经公司初步核算,2022年1月至2月,公司实现营业收入33亿元左右,同比增长260%左右;净利润为8.6亿元左右,同比增长470%左右。
 
国内隔膜行业领先企业星源材质初步核算,2022年前2个月,公司实现营业收入4.25亿元左右,同比增长60%左右;净利润为0.95亿元左右,同比增长160%左右。
 
玻纤龙头中国巨石表示,新能源汽车销量增长带来的轻量化产品需求增长是公司1月至2月利润总额同比增长超过60%的原因之一。
 
半导体行业景气度也在不断提升。披露了经营数据的7家半导体公司,今年前2个月营收和净利润均大幅增长。
 
中芯国际2021年经营业绩快速增长,进入2022年仍然惊喜不断。最新披露显示,1月至2月,公司初步核算实现营业收入12.23亿美元左右,同比增长59.1%;净利润为3.09亿美元左右,同比增长94.9%。
 
北方华创表示,因主营业务下游市场需求旺盛,公司的半导体装备及电子元器件业务持续增长。初步核算,前2个月公司实现营业收入13.66亿元,同比增长约135%;新增订单超过30亿元,同比增长超过60%。
 
沪硅产业、澜起科技、立昂微、华润微、华峰测控等半导体公司均表示,所处行业景气度高,市场需求旺盛,销售订单饱满,产能不断释放,主要产品产销持续提升。
 
基础化工行业的表现也可圈可点。包括新安股份、扬农化工、川发龙蟒、华鲁恒升等11家化工企业表示,公司产销两旺,主要产品量价齐增。
 
贵州茅台领衔,今世缘、酒鬼酒、天佑德酒和山西汾酒等5家白酒企业公告表示,2022年初,产品销售势头向好,市场呈现旺销态势,实现了“开门红”。
 
此外,煤炭、有色、CRO等细分行业的景气表现也较为突出。
 
29家公司净利润同比增长超100%
 
上述77家公司中,有29家公司今年1月至2月净利润同比增幅超过100%。其中,冀中能源、美联新材、华峰测控、立昂微、岱勒新材、山煤国际和中天科技的净利润同比增幅在2倍至3倍之间,杉杉股份、和邦生物、龙蟠科技和通威股份等9家公司净利润增幅超过3倍。
 
天壕环境前2个月的净利润同比增幅高达17倍,营业收入同比增长1.7倍。公司表示,2022年以来,公司燃气板块业务持续保持快速增长势头,水务、余热发电板块平稳发展,经营业绩同比实现大幅增长。
 
和邦生物、酒鬼酒、当升科技等10家公司前2个月主营收入同比增长均超过100%,真实反映出行业景气、产销两旺的良好态势。
 
前2个月业绩同比大幅增加,意味着一季度业绩大概率预喜,所以可以推断这77家公司今年一季度业绩将预增。
 
以今年1月至2月业绩作为推算基础,可以发现,有12家上市公司有望近三年(2020年至2022年)的第一季度营业收入、净利润实现同比增长。其中,贵州茅台、片仔癀、泰格医药、北方华创、川发龙蟒、中金公司、中芯国际等均为行业龙头企业。继“半导体一哥”中芯国际发布今年前两个月的优异成绩单后,近日,又有多家半导体领域龙头企业披露亮眼业绩。
 
锦华基金总经理秦若涵在接受《证券日报》记者采访时表示:“在供给端,半导体产能仍需两年到三年爬坡期;在需求端,新能源汽车、物联网、5G通信等新兴产业仍将持续扩大市场需求,预计未来三年内半导体赛道相关企业的长景气周期仍将持续。”
 
行业整体景气度不断提升
 
由于半导体应用场景十分广阔,其产业链也呈现出上下游链条长、细分领域多的特征。半导体产业链可分为上游半导体设备及材料两大支撑性产业,中游芯片设计、晶圆制造、封装与测试三大环节及下游5G通信、大数据、汽车电子、消费电子、物联网等产品终端应用。
 
近日,多家半导体产业链企业相继发布前两个月经营数据,业绩表现亮眼。
 
作为半导体中游晶圆代工龙头的中芯国际,在今年前两个月取得不俗成绩,1月份至2月份,公司实现营业收入约12.23亿美元,同比增长59.1%;实现归属于上市公司股东的净利润约3.09亿美元,同比增长94.9%。
 
集芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营的半导体IDM龙头华润微表示,1月份至2月份,公司实现营收约16.4亿元,同比增长25%;实现归属于上市公司股东的净利润约3.6亿元,同比增长75%。
 
在产业链中游芯片设计方面,半导体内存接口芯片龙头澜起科技称,公司DDR5第一子代内存接口芯片、内存模组配套芯片及第三代津逮CPU等新产品持续出货,1月份至2月份,公司实现营收约6.2亿元,同比增长211%;实现归母净利润约2.2亿元,同比增长157%。
 
综合来看,在半导体产业链中,上游半导体设备、材料企业在今年前两个月的业绩表现尤为突出。
 
半导体设备方面,半导体装备龙头北方华创表示,因主营业务下游市场需求旺盛,公司半导体装备及电子元器件业务持续增长。1月份至2月份,公司实现营收约13.66亿元,同比增长约135%;新增订单超30亿元,同比增长超60%。此外,半导体测试设备龙头华峰测控表示,1月份至2月份,公司实现营收1.99亿元,同比增长171.97%;实现归母净利润1.05亿元,同比增长241.35%。
 
半导体上游材料硅片龙头立昂微称,行业整体景气度不断提升,公司销售订单饱满,产能不断释放,2022年1月份至2月份,公司实现营收约45836万元,同比增长84%;实现扣非净利润约13100万元,同比增长253%。
 
半导体设备、材料企业受关注
 
在业内看来,半导体设备龙头企业前两个月的业绩表现超预期。ICInsights最新数据显示,2022年全球半导体资本支出将增长23.7%,全球半导体设备行业维持高景气。
 
“当下国产半导体设备渗透率较低,国产替代空间巨大。”翼虎投资电子研究员周佳向记者表示,随着国产替代不断向中高端领域加速推进、半导体设备板块高景气维持,国内半导体设备个股仍具有较好的投资价值。
 
半导体材料方面,因制造过程复杂、细分领域较多,导致半导体材料行业具有极高的技术和资本壁垒。
 
其中,硅片企业受到市场诸多关注。立昂微相关人士表示,受益于光伏、风能等清洁能源发展,以及新能源汽车、工业自动化控制等终端需求旺盛,预计未来3年至5年半导体硅片都会保持旺盛需求。
 
作为国内单晶硅材料供应商龙头的神工股份,近两个月也频频受到多家机构调研。公司表示,目前国内8英寸轻掺低缺陷硅片主要依赖海外进口,随着国产化需求增长,公司将迎来更多发展机遇。
 
国泰君安研报表示,日韩等海外材料龙头企业产能扩张计划保守,硅片等大宗半导体材料供应持续紧张。此轮半导体晶圆制造产能大幅扩张,台积电、中芯国际等龙头企业资本开支均创历史新高,而海外半导体材料龙头企业信越、SUMCO、陶氏等资本开支计划相对保守。
 
在制造大幅扩张产能而材料厂商相对保守的情况下,叠加疫情、国际关系摩擦等因素,半导体材料供应持续紧张。以占比最大的半导体硅片为例,硅片价格迎来大幅上涨,预计紧张状态将持续至2023年下半年。
 
“如今,半导体材料各细分市场集中度均较高,其中硅片市场全球前五大公司的市场份额高达87%。目前,企业国产化意愿全面加强,国产半导体材料的产品导入和产能释放进程有望明显加快。”一位半导体行业分析师向记者表示,随着2021年第一轮半导体设备导入工作完成,新增产能将于2022年下半年陆续释放,材料将紧随设备成为下一阶段的需求重点。
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