2022年开年，国家大基金便开启了减持行动。

 

1月10日晚间，国科微（300762）和景嘉微（300474）先后发布公告称，国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称大基金)将减持公司股份。

 

大基金向来是行业的风向标，1月11日，受大基金减持计划影响，半导体板块整体低迷，Wind国家大基金指数跌幅达2.51%。景嘉微领跌，收盘跌幅8.83%，总市值376.25亿元；国科微跌幅2.78%，总市值285.02亿元。

 

 

国科微公告显示，国家大基金计划在公告披露之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价交易方式减持公司股份不超过364万股，即不超过公司总股本比例的2%。

 

国科微从事数字音视频、无线通信、高清监控、存储控制等领域的芯片设计研发，早在2015年，就获得大基金4亿元注资，成为第一家获得大基金投资的集成电路设计企业。

 

2017年，国科微以8.48元/股的发行价上市。2021年缺芯潮席卷行业，一众芯片公司都迎来了傲人行情，国科微就是2021年最让人“眼红”的股票之一，去年公司股价从最低37.08元涨到最高244.44元，上涨了近6倍。1月11日最新收盘价为156.5元。

 

这也意味着“埋伏”多年的大基金获得了至少17倍以上的收益。

 

目前，大基金持有国科微2272.35万股股份，占总股本的12.48%，是公司第二大股东。按最新收盘价测算，大基金在顶格减持的情况下，可套现约5.7亿元。

 

这并不是国科微第一次遭大基金减持，2021年7月-11月，大基金通过集中竞价交易形式累计卖出国科微360万股，占总股本的2%，成交金额为4.78亿。但减持期间并未对国科微股价造成负面冲击，期间国科微的最大涨幅超115%。

 

景嘉微则是首次遭大基金减持。

 

景嘉微从事高可靠军用电子产品的研发、生产和销售，主要产品为图形显控、小型专用化雷达领域的核心模块及系统级产品。公司具有军工、芯片等多个概念。2021年景嘉微的最大涨幅超225%，也是不折不扣的大牛股之一。

 

公告显示，国家集成电路基金计划在本公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易方式减持景嘉微股份不超过602万股，即不超过公司总股本比例的2%。按最新价测算，顶格减持可套现7.5亿元。

 

大基金是景嘉微2018年定增认购方，截至目前大基金持有公司2753.66万股，占总股本的9.14%，位列第二大股东。值得一提的是，大基金所持景嘉微股份于2021年12月28日刚刚解除限售。

 

10日，景嘉微的年度业绩预告也已一并发出。2021年公司预盈2.7亿元-3.2亿元，同比增长27.85%-54.38%；预计2021年实现营业收入10.8亿元-12亿元，较上年同期增长65.20%-83.55%。业绩增长的主要原因是公司芯片领域产品销售大幅增长以及图形显控领域产品销售同比稳定增长。

 

根据两家公司公告，国家大基金减持的主要原因，均是为了实现股东良好回报。

 

 

从上述减持情况来看，国家大基金一期的退出计划仍在继续。

 

公开资料显示，国家大基金一期于2014年9月成立，一期注册资本987.2亿元，投资总规模达1387.2亿元，投资范围包括制造、设计、封测、装备、材料以及生态环境等方面的全覆盖。大基金成立之初，便计划了投资回收的时间点，投资计划为15年，分为投资期、回收期、延展期各5年。以2014年成立推算，5年投资期后，2019年底进入回收期，目前已经是大基金投资回收期的第三年。

 

此前21世纪经济报道记者报道过，自2021年来，大基金一期加速退出步伐，据不完全统计，兆易创新、晶方科技、长川科技、长电科技、三安光电、雅克科技、万业企业、通富微电、瑞芯微、国科微等半导体公司均先后遭大基金减持。从减持节奏来看，大基金一期一般通过集中竞价方式卖出，且会在预定的区间内如数完成减持计划。

 

以兆易创新为例，公司在2021年10月16日披露大基金减持计划，不足两个月便实施完成，累计通过集中竞价方式减持1%股份，减持金额为10.84亿元，持股比例一举降至5%以下。

 

大基金一期加快退出的同时，大基金二期正加速布局。

 

大基金二期于2019年10月注册成立，注册资本2041.5亿元人民币，共有27位股东，包括财政部、国开金融、中国烟草等国家机关部门以及国家级资金，还有地方政府背景资金、央企资金、民企资金等。

 

相比于一期布局制造领域，二期则更聚焦半导体设备材料等上游领域。

 

2019年11月大基金管理机构华芯投资总裁表示，二期将首先关注已投入的企业和项目，重点关注存储芯片行业；对于设备领域，二期将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局企业保持高强度持续支持，推动龙头做大做强；此外，将加快开展光刻机等核心设备投资布局，填补一期空白。

 

21世纪经济报道记者曾报道，2021年大基金二期的投资节奏明显加快，在2021年6月，华润微宣布拟与大基金二期、重庆西永微电子产业园区开发有限公司发起设立项目公司，注册资本拟为50亿元，投建12英寸功率半导体晶圆生产线项目。7月，现身中微公司定增名单，获配2444万股，金额达25亿元。8月，参与格科微的战略配售，获配695.41万股，金额约为1亿元。12月，以战略投资者身份参与了东芯股份的战略配售，获配329.7万股，金额为9950.25万元。除此之外，大基金二期还参与了兴发集团子公司兴福电子、至纯科技子公司至微科技的增资扩股。

 

根据启信宝数据，目前大基金二期公开投资项目已有20个，涉及思特威、中芯南方、艾派克微电子、智芯微电子等。

 

而从当前二期的布局来看，已经明显向设备领域倾斜，对刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已有布局的企业则保持持续支持。

 

申港证券分析师曲一平指出，“大基金一期的良性退出，有利于大基金二期将资金针对性地投入到半导体产业链中较为薄弱的环节上来，以打造更良好的生态。”