顶级投行看空，半导体成杀跌主力？
8月12日，在一份名为《凛冬将至》(Winter Is Coming)的报告中，摩根士丹利分析师Joseph Moore写道，芯片行业正进入周期的后期阶段，即内存供过于求的阶段，存储设备制造商明年将面临艰难的定价环境。同时，Joseph Moore列举了五大看空芯片行业的逻辑：
1. 今、明两年，存储厂商资本支出涨幅低于前次景气高峰：2017/2018年全球资本支出增幅分别为23%/72%，但2021/2022年则下滑至17%/10%；
2. 全球经济回暖，但由于一般情况下内存周期独立发展，宏观经济正面影响有限，零部件短缺反而更将严重压抑需求；
3. Q3 DRAM价格或将达到峰值，明年Q1则开始出现个位数降幅。从市场表现来看，部分下游客户认为未来几个月内，DRAM价格有望下降，决定推迟下单。分析师指出，虽然周期性变化难以预测，但DRAM市况“正失去动力”；
4. 今年DRAM报价触顶后，将从中期循环迈入晚期循环，而目前存储厂商股价较高，普遍在中期循环平均值以上一个标准差；
5. 亚洲存储企业的风险报酬吸引力不再，PMI也有触顶迹象，未来若全球货币紧缩，也有不利影响。
消息一出，美国芯片股应声大跌，费城半导体指数周四下跌1.13%，而美光科技周四收跌6.37%。A股的半导体板块也连续调整，早盘低开后全天单边下行，明显有资金出逃。
缺芯确将缓解，先进制程仍紧张
根据路透社援引ING大中华区首席经济学家Iris Pang在全球市场论坛称：
今年汽车业受芯片短缺造成的损失最为严重，不过由于台积电等半导体生产商扩大了汽车芯片的产能，预计这一情况很快将得到改善，最快应该在几周内就可以解决。
但其他电子产品的芯片短缺状况仍然存在，这可能会延迟一些新型号的智能手机出货时间。另外，即使在加密货币的挖矿市场上，二手矿卡的需求也十分庞大。
“专精特新”横空出世，或成新风口
其实，刚刚过去的一周来看，不单是半导体，前期火热的电动车和光伏产业链也都出现了不小的调整。不过，市场的成交量并未出现明显萎缩，这意味着资金面并没有太大问题，只是需要寻找出路。
在半导体被看空的同时，近期却有一帮机构在持续“拱”一个新的题材：专精特新。
华西证券李立锋表示，“专精特新”上市公司集中于高端装备制造、新材料、新一代信息技术、新能源等中高端制造领域，是未来经济高质量发展的重要支撑力量。
从目前的情况来看，这个题材有逐渐成为新风口的迹象。那么，这个风口的风力究竟会有多大，究竟又该如何参与呢？分析人士认为，个股的挖掘难度可能会比较大，指数可能是一个不错的投资方向。